Ofertas Públicas de Distribuição de Ações que Ocorreram na B3 no 1S26

São Paulo, 21 de julho de 2026 – A MZ, líder global em soluções de relações com investidores, visando informar sobre as movimentações das empresas de capital aberto e demais assuntos relacionados, disponibilizou o Estudo Ofertas Públicas de Distribuição de Ações que Ocorreram na B3 no 1S26.

O monitoramento do mercado de capitais brasileiro revela que as ofertas públicas de ações continuam sendo instrumentos fundamentais para a captação de recursos, reestruturações societárias e atração de novos investidores. No centro dessas movimentações estão as ofertas subsequentes, amplamente conhecidas como follow-ons, que ocorrem quando companhias já listadas na bolsa de valores retornam ao mercado para negociar novos blocos de papéis.

Paralelamente, o período também foi marcado pela realização de oferta pública inicial, o IPO, que representa a estreia oficial de uma empresa no ambiente de bolsa. Tanto o IPO quanto o follow-on podem ser estruturados de forma primária, quando a própria companhia emite novas ações para injetar recursos diretamente em seu caixa e financiar projetos de expansão, ou de forma secundária, modalidade em que os acionistas atuais alienam suas participações para obter liquidez ou realizar reestruturações societárias estratégicas.

A relevância dessas operações vai além do financiamento corporativo, abrangendo desde planos complexos de reestruturação financeira e otimização de capital até grandes processos de desestatização promovidos pelo setor público. No caso das ofertas secundárias, o volume global de ações da companhia permanece inalterado, uma vez que a operação consiste apenas na transferência de fatias que já existiam, proporcionando monetização para os sócios antigos e um aumento expressivo na liquidez dos papéis no mercado secundário. Para os investidores, essas movimentações abrem janelas de oportunidade para a entrada em ativos consolidados ou em novos negócios de infraestrutura e energia, muitas vezes contando com estruturas diferenciadas de governança, como a atração de investidores de referência.

Todas essas captações e estreias são rigidamente reguladas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que no Brasil atua sob as diretrizes da Resolução CVM nº 160 para garantir a equidade e a transparência do mercado. Ao longo de todo o rito de uma oferta, as companhias e consórcios coordenadores são obrigados a dar ampla publicidade a uma série de documentos estruturados. O processo envolve desde os prospectos preliminares e definitivos, que detalham os fatores de risco e a saúde financeira do emissor, até as lâminas da oferta, que resumem as condições comerciais para o público. O ciclo se encerra com a divulgação dos anúncios de encerramento, relatórios definitivos que consolidam o preço final fixado, o volume total financeiro movimentado e o rateio exato dos ativos entre investidores locais e estrangeiros, assegurando que o mercado tome decisões munido de informações completas e consistentes.

Sobre os Follow-Ons e IPO no 1S26:

• No 1S26 ocorreram 6 processos de Follow-Ons e 1 IPO na B3, pelas empresas Azul (B3: AZUL54), Banco Pine (B3: PINE4), Compass (B3: PASS3), Copasa (B3: CSMG3), Moura Dubeux (B3: MDNE3), Pague Menos (B3: PGMN3) e Vitru (B3: VTRU3);
• Foram movimentados mais de R$25 bilhões nessas operações, aumento de 38,3% em relação ao 1S25;
• O BTG Pactual, Itaú BBA e UBS foram as instituições responsáveis por coordenar as ofertas do 1S26;
• Azul (B3: AZUL54) foi a companhia com maior volume financeiro movimentado, representando 49,7% dos R$25 bilhões levantados;
• Todas as companhias que realizaram follow-ons tiveram o valor de fechamento do dia da ação contra o valor fixado a um valor acima do fechamento do dia:

O Estudo ainda traz informações sobre o valor de mercado e segmento B3 das empresas, os meses em que foram realizados os processos de follow-on, a porcentagem de aumento das ações após o follow-on, o desempenho das ações e volume diário negociado das empresas no período, entre outras informações relevantes.

A MZ realiza um Monitoramento de Mercado com as empresas que realizaram Ofertas Subsequentes de Ações na B3 semestralmente, sendo o último Estudo anterior ao de hoje aquele que contemplava as operações no ano de 2025, podendo ser acessado aqui.

Qualquer dúvida, estamos sempre à disposição! ☺

Equipe Comunicação Externa & Pesquisa MZ

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Sobre a MZ

A MZ é especializada em estudos, pesquisas e análise estratégica para relações com investidores. Com um portfólio robusto de mais de 2.000 projetos entregues, nossa companhia oferece dados relevantes e insights aprofundados para que as empresas possam tomar decisões mais informadas e conectar-se de forma eficaz com seus stakeholders. Nosso compromisso é transformar dados em estratégias que impulsionam a governança e a comunicação financeira das companhias.